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中泰证券上市临近 全面转型财富管理

2020-06-04 08:56:43
时代周报

A股将迎来第38家上市券商。

5月26日,中泰证券发布首次公开发行股票发行结果公告,进入上市最后倒计时。“不出意外,最快本周就能上市”,6月1日,有券商投行分析表示。

上市后,中泰证券将成为山东首家上市券商,也将成为继中银证券(601696)之后今年第2家上市的券商。

在上市前夕,中泰证券加大了财富管理转型力度,开始在组织结构上做出调整。

6月1日,中泰证券相关人士对时代周报记者表示,“财富管理转型除了金融科技的应用,还包括提高公司的财富管理服务支持能力,建立完善的符合财富管理需要的产品体系,以及整合公司投行、资管、研究所的专业服务体系。同时要服务好存量特别是增量高净值客户,不断优化、改善公司客户结构。”

上市最后倒计时

公开资料显示,中泰证券前身为齐鲁证券。2001年5月,由山东省齐鲁资产管理有限公司、山东省国际信托投资有限公司等9家单位共同出资成立齐鲁经纪。2004年12月,齐鲁经纪更名为齐鲁证券。2015年9月,齐鲁证券完成股份改制,变更为中泰证券。

中泰证券的IPO之路并不平坦。早在2016年3月22日,中泰证券曾首次披露了招股书欲冲击IPO。但在同年9月,中泰证券作为主办券商,因对保荐企业违规事实未能审慎、恰当地发表意见,没有做到勤勉尽责,遭监管机构处罚,上市之路中断。

2019年5月,中泰证券终于对招股书进行了预披露更新,此时距离首次递交招股书已过去3年。但在2019年11月7日上会时,因证监会接到举报,按照流程需要暂缓审核,在临门一脚之际被取消审核。2019年12月19日,中泰证券IPO 审核通过,一波三折的上市之路终于迈出关键一步。

4月28日,就在中泰证券原定首发申购前夕,公司公告推迟线上及线下申购。最终于5月20日申购,募集资金净额近30亿元。

不过,中泰证券5月25日公告新股发行结果,其中一批放弃打新的投资者引发关注。据公告,网上及网下新股认购者弃购合计185.45万股,涉及金额812.26万元,弃购股份将由东吴证券、安信证券、广发证券和西部证券四家联席主承销商包销。

从弃购投资者来看,包括三名自然人及三家机构投资者。其中,有两家公募基金,前海开源基金和凯石基金。时代周报记者了解到,两家基金弃购是基于其托管人广发证券的建议。

6月1日,上海一位公募基金研究员对时代周报记者表示,“广发证券是中泰的联席主承销商,托管基金参与承销新股的打新,会造成关联交易,而其他的弃购投资者应该就是市场行为, 800多万元的弃购规模占比很小,影响不大。”

上述人士亦表示,按照流程,中泰证券已进入上市最后阶段,最快本周就会上市。

作为唯一总部设在山东省的证券公司,中泰证券实际控制人为山东省国资委,在山东省内具有较强的竞争优势。

公司经纪业务收入大部分来源于山东地区,招股书数据显示,2016年、2017年、2018年和2019年1―9月,来源于山东省内营业网点的证券经纪业务手续费及佣金净收入分别为21.52亿元、15.19亿元、10.76亿元和11.97亿元,占比分别为76.37%、74.30%、73.78%和75.03%。

山西证券非银金融分析师刘丽认为,“整体来看,中泰证券凭借营业网点数量优势、经纪人队伍的充实和不断改善服务体系,公司的经纪业务在山东地区具有较强的竞争力,同时积极拓展省外市场。公司正在积极转变经纪业务经营策略,丰富经纪业务收入来源,努力提升综合金融服务能力,促进证券经纪业务向财富管理模式的转型,降低市场环境对经纪业务的影响。”

积极转型求变

5月22日,上市在即的中泰证券公布了深化财富管理改革、组织架构调整的方案,撤销了经纪业务管理委员会,更名为财富管理委员会,并进行了相应组织架构调整。撤销财富管理部,新设金融产品部、综合金融部;经纪业务部、网络金融部架构设置不变。

近两年来券商经纪业务转型财富管理的趋势日渐明晰。

时代周报记者发现,从2018年底至今,至少10家券商宣布调整经纪业务部门的组织架构,向财富管理转型,包括中信证券、中原证券、银河证券、东方证券、兴业证券、华泰证券、山西证券、国泰君安证券、南京证券等。

中泰证券此次改革符合当前监管正在推进的券商分类评价调整方向,也将为上市后业务转型发展奠定良好基础。

6月1日,一位曾在中泰证券任职的私募人士对时代周报记者表示,“中泰证券从地方老牌券商发展为国内大型综合类券商,近几年在业务转型、人才引进、激励制度等方面都做得不错,市场化程度是比较高的。”

近年来,中泰证券对经纪业务的依赖度在逐年下降。根据山西证券研报测算,2015―2019年,中泰证券经纪业务占公司营业收入构成比例为54%、40%、32%、28%和25%,呈现明显的下降态势。


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